Почти весь выпуск евробондов ВТБ, погашение которого было запланировано на 2035 год, инвесторы предъявили к выкупу, пишут “Ведомости”.
Расчеты с держателями, которые предпочли досрочное погашение, состоятся 30 июня, после этого в обращении останутся бумаги чуть более чем на $30 млн.
Предъявить бумаги к досрочному погашению оказалось выгоднее, чем держать их: после прохождения оферты выпуск становится длинным и ставка купона (6,25% годовых) уже не покрывает рисков такой длинной бумаги. Возможности воспользоваться пут-опционом больше не будет, а само погашение состоится только через 20 лет. Доходность такого длинного выпуска должна быть существенно выше установленной ставки купона, считает эксперт.
Теперь цена облигаций упадет и будет существенно ниже номинала. “Те инвесторы, кто не предъявил бумаги к погашению, скорее всего просто забыли об их существовании в своих портфелях”, – резюмирует аналитик.
Доходность по пятилетним евробондам Газпромбанка, Сбербанка и ВТБ, находящимся в обращении, составляет сейчас 7,5% годовых. Бумаг с более длительным сроком обращения на рынке практически нет
Источник: Прайм
