По словам людей, знакомых с этим вопросом, казахстанские финансовые фирмы покупали российский государственный долг с большой скидкой у инвесторов, которые не могли уйти с рынка из-за санкций.
В последние месяцы некоторые казахстанские брокерские компании и банки покупали или делали предложения по российским суверенным ценным бумагам, включая так называемые ОФЗ-облигации, сообщили источники, попросившие не называть их имен, поскольку информация является частной.
Регистрация долга в казахстанской расчетной палате затем позволяет покупателям получать купонные и основные платежи, по словам людей, которые отказались предоставить дополнительные сведения или названия компаний, участвующих в сделках.
Обходной путь позволяет казахстанским фирмам быстро получать бумажную прибыль для себя и клиентов в то время, когда некоторые международные инвесторы остаются с рублевыми долгами на миллиарды долларов. Множество ограничений не позволяют иностранцам собирать купоны и основную сумму долга, но внутри страны местные инвесторы могут получать платежи.
Казахстанский регулятор использует котировки облигаций на российском рынке, чтобы определить, могут ли компании регистрировать прирост капитала в своих бухгалтерских книгах.
В России ценные бумаги ОФЗ со сроком погашения через 10 лет восстановились почти до номинальной стоимости, согласно данным Московской биржи, что указывает на то, что инвесторы не ожидают убытков.
Казахстанский финансовый регулятор не ответил на запрос о комментариях. Центральный депозитарий ценных бумаг Казахстана заявил, что не может раскрыть информацию, связанную с регистрацией облигаций местными брокерами, и не может отслеживать фактические объемы российских ценных бумаг в своей системе.
Но это привело к резкому увеличению числа зарегистрированных еврооблигаций и ОФЗ, выпущенных Министерством финансов России. Общее количество выросло до 42 по состоянию на 1 ноября, по сравнению всего с 3 восемью месяцами ранее, сообщил депозитарий в Алматы в ответе на вопросы, отправленном по электронной почте. Самый резкий рост произошел в сентябре, когда количество регистраций выросло с 13 до 33.
Казахстанцы способны ориентироваться на раздвоенном рынке, который появился для рублевых облигаций, потому что их страна сохранила свои финансовые и торговые связи с Россией нетронутыми.
Напротив, многие иностранные инвесторы, владеющие суверенными облигациями, номинированными в рублях, теперь остались с векселями, по которым они больше не могут получать доступ к выплате процентов за пределами России. Продажа означает, что они могли бы окупить хотя бы какую-то стоимость.
После падения с февраля месяца доля иностранцев на рынке ОФЗ осталась стабильной на уровне чуть менее 18%, достигнув 2,7 трлн рублей (39 млрд долларов) в октябре, согласно данным российского центрального банка.
Россия объявила дефолт по своим внешним суверенным облигациям в конце июня в результате международных санкций, которые заблокировали каналы платежей зарубежным кредиторам. Тем не менее, Москва заявила, что у нее есть деньги и желание платить держателям облигаций, которые не отрезаны от российской валюты.
