Позаимствовав у британской королевы Елизаветы, 2022 год – это не тот год, на который мир криптовалют должен оглядываться с нескрываемым удовольствием.
Крахи, заражение, обвалы происходили в такой быстрой последовательности, что к концу года инвесторы задавались серьезными экзистенциальными вопросами.
В конце концов, крупнейшая криптовалюта, биткоин, не держала голову над водой больше недели подряд и снизилась примерно на три четверти по сравнению с пиком в 69 000 долларов в ноябре прошлого года.
Рыночная стоимость 22 000 с лишним токенов и монет сейчас составляет менее трети от пиковых 3 трлн долларов в ноябре 2021 года, и многие из них находятся в коматозном состоянии, если не совсем мертвы.
Это была жестокая проверка на реальность для отрасли, которая начала 2022 год с мечтаний о широком внедрении мейнстрима в институтах, о том, что биткоин вытеснит даже золото в качестве средства защиты от инфляции в мире, а также одобрения со стороны таких людей, как глава Tesla Inc Илон Маск, и дикого празднования несменяемых токенов стоимостью в миллиард долларов.
Криптовалюты не только пострадали от чрезмерной ястребиности ФРС, их падение также вызвало крах стабильной монеты под названием TerraUSD, что затем привело к “моменту Lehman”, когда фонды и брокеры, такие как Celsius и Voyager, обанкротились.
То, что некоторые сочли последним гвоздем в крышку крипто-гроба, – это крах биржи FTX Сэма Банкмана-Фрида в прошлом месяце.
ПОЧЕМУ ЭТО ИМЕЕТ ЗНАЧЕНИЕ?
В отличие от 2017 года, когда биткойн рухнул столь же эффектно, на этот раз гораздо меньше убежденных криптолюбителей предсказывают отскок.
Скорее всего, 2022 год стал примером “я же вам говорил” для регуляторов, которые в значительной степени держались на расстоянии вытянутой руки от криптомира или даже запретили торговлю криптовалютами.
Европейский центральный банк считает, что скромный отскок биткойна в этом месяце является “искусственно вызванным последним вздохом перед дорогой к неуместности”.
Действительно, одним из смягчающих факторов в этом году стало то, что основные финансовые учреждения в основном избежали заражения. Эксцессы, неконтролируемое кредитование и выманивание миллиардов долларов произошли в подавляющем большинстве случаев в криптоэкосистеме.
В то же время идея о том, что децентрализованные финансы и частные криптомонеты могут работать в тени традиционной банковской системы и процветать, сейчас кажется бредовой.
Поскольку розничные и институциональные инвесторы теряют доверие к криптооператорам, множество политиков и даже крипто-баронов присоединяются к председателю SEC США Гэри Генслеру, призывая к регулированию.
ЧТО ЖДЕТ НАС В 2023 ГОДУ?
Стратег UBS Джеймс Малкольм указывает на растущую корреляцию между криптовалютами и акциями США с малой капитализацией как на свидетельство того, как биткоин и другие токены могут выжить на периферии, как нишевый, разнообразный актив в инвестиционных портфелях.
“Неправильно говорить, что эта штука свернется калачиком и полностью умрет, потому что в ней есть элементы, которые могут быть полезны в других областях, и, вероятно, существует скромный рынок криптовалют, который будет продолжать процветать на периферии финансовых рынков”, – говорит он.
Тем не менее, внедрение такого рода регулирования, которое необходимо инвесторам, чтобы чувствовать себя в безопасности при работе с крипто-брокерами и биржами, будь то прозрачность или достаточность капитала, может занять месяцы, если не годы.
“Некоторые управляющие активами рассматривают это как 10-15-летний путь к тому, чтобы цифровые активы стали полностью мейнстримом”, – говорится в записке Morgan Stanley, в которой подводятся итоги обсуждений банка с криптоиндустрией.
Тем временем в следующем году традиционный финансовый мир может использовать крипто-недуг для усиления своей игры: скупать платформы и активы в мире блокчейна, выпускать токенизированные облигации и акции или, возможно, даже выпускать больше цифровых валют центрального банка.
Как говорит Малкольм из UBS, это может просто показать, что криптография должна была быть скорее “эволюционным, чем революционным развитием на финансовых рынках”.
