Инфляция в Турции в настоящее время составляет около 20%. В результате, товары первой необходимости для страны с населением около 85 млн человек, резко подорожали, а их зарплаты сильно обесценились.
По словам старшего стратега по развивающимся рынкам в Bluebay Asset Management Тима Эша, текущая ситуация с лирой — это «отражение безумных условий денежно-кредитной политики, которые в настоящее время действуют в Турции».
23 ноября курс турецкой валюты обновил рекордный минимум в 12,49 лиры за доллар. Этот уровень значительно превышает озвученный на прошлой неделе «психологический» барьер в 11 лир за доллар.
«То, что происходит с лирой — это отражение безумных условий денежно-кредитной политики, которые в настоящее время действуют в Турции», — заявил эксперт.
Падение курса спровоцировало выступление президента Турции Реджепа Тайипа Эрдогана, который выступил в защиту продолжающегося спорного снижения процентных ставок центральным банком страны на фоне роста инфляции. Он назвал этот шаг частью «экономической войны за независимость», отклонив призывы инвесторов и аналитиков изменить текущий финансовый курс страны.
По данным Reuters, лира потеряла почти 40% своей стоимости в 2021 году, из которых 20% приходятся на начало прошлой недели.
Курс турецкой валюты падает с начала 2018 года из-за сочетания геополитической напряженности с Западом, дефицита текущего счета, сокращения валютных резервов и роста долга, но, что наиболее важно, из-за отказа повышать процентные ставки для сдерживания инфляции.
Эрдоган давно называл процентные ставки «врагом», отвергая экономическую ортодоксальность и настаивая на том, что повышение ставок на самом деле ухудшает инфляцию, а не наоборот.
Инвесторы опасаются отсутствия независимости центрального банка Турции, денежно-кредитная политика которого, как считается, в значительной степени контролируется Эрдоганом. Примерно за два года он уволил трех глав центробанка из-за разногласий в денежно-финансовой политике.
По данным рейтингового агентства Fitch, по состоянию на август 57% государственного долга Турции было привязано к иностранной валюте. Это означает, что выплата этого долга становится более болезненной для бюджета страны, поскольку лира продолжает падать в цене.
«Мы наблюдаем извращенный экономический эксперимент того, что происходит, когда центральный банк фактически не проводит независимую денежно-кредитную политику», — заявил Эш.