Рубль ослаб по отношению к доллару в пятницу после того, как Банк России повысил ставки больше, чем ожидалось, на 100 базисных пунктов, что указывает на усиление инфляционного давления, а перед выходными в российских активах отразилось стремление отказаться от риска.
Решение центрального банка поднять ключевую ставку до 8,5% удивило аналитиков, хотя данные по инфляции на этой неделе побудили некоторых ожидать более значительного повышения, чем прогнозировалось в понедельник на 50 базисных пунктов.
Рубль ослаб на 0,4% по отношению к доллару до 90,62 к обеду в пятницу и потерял 0,2% до 100,73 по отношению к евро. Он упал на 0,1% по отношению к юаню до 12,59.
Более высокие ставки должны сделать инвестиции в российские активы более привлекательными, но они могут негативно сказаться на экономическом росте, сделав кредитование более дорогим.
Давление на российскую валюту усилилось после неудавшегося вооруженного мятежа группы наемников Вагнера в конце июня. Атаки на российскую инфраструктуру также снизили склонность к риску.
Центральный банк обвинил в слабости рубля падение экспорта и восстановление импорта. Платежный баланс России в июне был отрицательным впервые с 2020 года.
“Это плохие новости для рубля”, – сказала главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. «Другая проблема заключается в том, что все больше и больше доходов от экспорта оплачивается в рублях», — добавила она, имея в виду, что Россия получает уменьшенную сумму положительного сальдо внешней торговли в иностранной валюте.
Председатель Центрального банка Эльвира Набиуллина в пятницу заявила, что курс рубля тесно связан с ростом внутреннего спроса, который является ключевым фактором инфляции. Высокий спрос подталкивает импорт, в то время как экспорт продолжает падать, сказала она.
После начала конфликта России и Украины в феврале 2022 года периодические всплески оттока капитала в ответ на политические новости негативно сказываются на курсе рубля. Набиуллина сказала, что в последнее время движение капитала не влияло на курс рубля.
Форум инвесторов в чате в пятницу был полон комментариев о решении Москвы сохранить обязательную военную службу для 18-летних, навсегда увеличив число молодых людей, подлежащих призыву, после того, как законодатели отказались от предложения не поступать на военную службу до 21 года.
«Эта тема очень чувствительна для рыночного сообщества, так как напрямую затрагивает этот контингент (мужчины-трейдеры призывного возраста)», — говорит трейдер крупного российского банка.
Более высокие цены на нефть, ослабление внутреннего спроса на иностранную валюту и предстоящие налоговые платежи экспортеров в конце месяца должны оказать поддержку рублю.
Нефть марки Brent, глобальный ориентир для основного экспорта России, выросла на 0,5% до 80,02 доллара за баррель.
Российские фондовые индексы были разнонаправленными.
Долларовый индекс РТС снизился на 0,1% до 1015,8 пункта. Рублевый индекс Московской биржи вырос на 0,1% до 2920,6 пункта.
