На следующей торговой неделе ситуация на мировых рынках будет преимущественно зависеть от нескольких важных экономических и политических событий.
Одним из таких событий является собрание Коммунистической партии Китая в Пекине, участники которого должны принять историческую резолюцию. Документ направлен на создание основы продления срока председателя КНР Си Цзиньпина, который намерен остаться у власти на третий срок. Это беспрецедентное событие для Поднебесной.
Впервые подобная резолюция, принятая в 1945 году, подготовила почву для назначения Мао Цзэдуна верховным лидером страны. Вторая в 1981 году заложила основу для эпохи реформ Дэн Сяопина.
Следующим пунктом в череде важных событий станет изменение индекса потребительских цен в США. Данные, опубликованные 17 ноября, предполагают рост на 0,5% в октябре после повышения на 0,4% в сентябре. Пока остаётся неясным, является ли текущий рост цен мимолетным, вызванным временными эффектами из-за восстановления экономики после начала пандемии, или сигнализирует о начале нового тренда.
Последнее заседание Федеральной резервной системы США (ФРС) было основано на убеждении, что высокая инфляция будет временной. Но это не помешало экспертом регулятора признать и тот факт, что глобальные проблемы с поставками увеличивают инфляционные риски.
ФРС сумела сократить ежемесячные покупки облигаций, не вызвав рыночной «истерики». Тем не менее, усиление роста инфляции, на фоне которого начались разговоры о возможном повышении ключевой ставки, способны изменить ситуацию не в лучшую сторону.
Адаптивная политика со стороны развитых стран стала стимулом для роста спроса на потребительские товары, который достиг исторического уровня. Это привело к оживлению торговли в текущем году. Экспорт из стран с развивающейся экономикой, от сырья до полупроводников, резко увеличился. Это вызвало дефицит и рост цен.
В настоящее время торговля может оказаться на распутье. Текущие прогнозы свидетельствуют о том, что нормализация ситуации после начала пандемии позволит западным потребителям тратить меньше на товары и больше на поездки и рестораны. Это может позволить увеличить запасы продукции на складах и обеспечить снижение цен уже в начале 2022 года.
Отчеты европейских «голубых фишек» на следующей неделе, среди которых имеются такие финансовые компании как Allianz, Aviva и Zurich Insurance, производители лекарств Merck и AstraZeneca и сталелитейная компания Arcelor Mittal способны оказать существенное влияние на фондовые индексы.
Европейские фондовые индексы никогда не росли выше текущего уровня, и недавний всплеск прибыли может стать катализатором достижения новых максимумов. Ожидания роста прибыли в третьем квартале выросли до 57,2% в годовом исчислении вместо 47,6%, прогнозируемых всего лишь две недели назад. На середину ноября показатели почти 66% европейских компаний превзошли ожидания экономистов.
Последним важным событием может стать повышение ставок центральными банками ведущих стран мира. Но этот момент пока остаётся в подвешенном состоянии, так как некоторые регуляторы решили оставить текущую финансово-денежную политику неизменной в ближайшее время.
Но неопределенность по поводу прогнозов по ключевым процентным ставкам остается высокой. Поэтому участникам рынков стоит готовиться к ещё большей нестабильности.
