Спросу отказано в кредите. Спад потребительских займов увел покупателей от производителей

Сжатие потребительского кредитования физлиц объясняет более двух третей спада их конечного потребления за девять месяцев 2015 года. Такой вывод содержится в опубликованном вчера ноябрьском оперативном экономическом мониторинге РАНХиГС, ВАВТ и ИЭП им. Егора Гайдара. В третьем квартале 2015 года ситуация на рынке розничного кредитования стала улучшаться — но в ИЭП не ожидают возвращения кредитного бума в обозримой перспективе.

Потребительское кредитование домохозяйств сокращается с третьего квартала, а ипотечное — с четвертого квартала 2014 года, отмечается в разделе «Кредитование физлиц: вычет из спроса» ноябрьского экономического мониторинга РАНХиГС, ВАВТ и ИЭП им. Егора Гайдара. За десять месяцев 2015 года общее сокращение задолженности физлиц составило 612 млрд руб. (5,7% объема на 1 декабря 2014 года), а по потребительским кредитам —902 млрд руб. (сокращение на 11,5% за год). Продолжала рост только задолженность по ипотечным кредитам (на 196 млрд руб. за девять месяцев 2015 года).

На фоне сокращения доходов, роста банковских ставок, увеличения выплат по текущим долгам и ужесточения требований к заемщикам объем выдачи новых кредитов резко снизился. Если в 2012-м — первой половине 2014 года новые кредиты составляли пятую часть всех денежных доходов граждан, то в первом квартале 2015 года показатель снизился до 10%, а выплаты на погашение задолженности — с 15% до 11-13%.

Макроэкономические последствия сжатия розничного кредитования выразились в сокращении располагаемых финансовых ресурсов домохозяйств (процентные выплаты стали превышать прирост новой задолженности). Кредитная задолженность за три квартала 2015 года сократилась на 2 трлн руб., что, по оценкам ИЭП, обусловило более 70% падения частного спроса за этот период.

Осенью 2015 года ситуация стала стабилизироваться. «Сближение динамики ежемесячной выдачи новых кредитов и ежемесячного погашения существующей задолженности в последние месяцы предопределило замедление сокращения розничного кредитного портфеля»,— отмечается в исследовании (см. график). В третьем квартале темп роста просрочки по сравнению с первым кварталом снизился более чем вдвое (до 6,2%). В то же время вдвое сократился и общий вычет из располагаемых финансовых ресурсов домашних хозяйств средств на уплату процентов и погашение долгов (до 453 млрд руб., или 4,3% конечного потребления).

Впрочем, в ИЭП, как и в ЦБ, не ожидают возвращения роста частного кредитования в 2016 году. «Мы прогнозируем близкий к нулю рост кредитной задолженности домохозяйств и в целом продолжение картины текущего года»,— говорит директор Центра структурных исследований института Михаил Хромов. В Минэкономики же ожидают увеличения розничного кредитования и очередной «сдвиг в пользу роста оплаты труда» вплоть до 2018 года, хотя в сентябре 2015 года обнаружили переход граждан «на сберегательную модель поведения» (см. «Ъ» от 29 октября).

Источник: Коммерсантъ